Mengkhawatirkan, Resisten $27K menjadi rintangan yang berat Bitcoin

Bitcoin (BTC) turun $26.859 setelah menguat hampir 60% menjadi sekitar $27.000 pada tahun 2023 di tengah antisipasi bahwa Federal Reserve akan menghentikan pengetatan kuantitatifnya di tengah krisis perbankan AS. Namun, harga BTC gagal bergerak melampaui $30.000 yang menjadi isyarat resisten kuat.

Bitcoin, oto oleh Roger Brown

Kelelahan membeli pada level psikologis , menyebabkan koreksi harga menuju $25.000 selama seminggu terakhir. Menariknya, penurunan tersebut memperkuat korelasi Bitcoin dengan beberapa metrik keuangan tradisional.

Tapi apakah ini meningkatkan risiko Bitcoin melanjutkan tren turunnya di Q2? Mari kita lihat lebih dekat.

Pola Double Bottom pada indeks dolar AS

Indeks dolar AS (DXY), yang mengukur kekuatan greenback terhadap sekeranjang mata uang asing teratas, naik 1,4% menjadi 102,70 dalam pekan yang berakhir 14 Mei. Kenaikan menandai minggu terbaik dolar sejak September 2022.

IDX mingguan Tradingview chart

Menariknya, kenaikan dolar meninggalkan potensi Pola Double Bottom, yang dikonfirmasi oleh dua titik terendah di dekat level harga horizontal serupa di sekitar 100,75. Pola double bottom adalah pengaturan pembalikan bullish, menunjukkan DXY bisa naik menuju 105,85 dalam beberapa bulan ke depan.

Pelative Strength Index  (RSI) mingguan DXY, yang telah mengalami rebound setelah mencapai 35   hanya lima poin di atas ambang oversold   petunjuk lebih lanjut tentang kelanjutan bullish, yang biasanya merupakan pertanda buruk bagi harga Bitcoin.

Alasan utamanya adalah penguatan korelasi mingguan negatif antara Bitcoin dan DXY, dengan koefisien sekitar -50 pada 14 Mei.

Awal pekan ini, laporan indeks harga konsumen (CPI) AS terbaru menunjukkan inflasi utama turun menjadi 4,9% di bulan April dibandingkan bulan sebelumnya sebesar 5%. Namun, inflasi inti naik 5,5%, menunjukkan tekanan harga yang mendasari tetap kaku, yang untuk saat ini telah meredam ekspektasi penurunan suku bunga Fed.

John Authers dari Bloomberg menulis bahwa:

"Kemungkinan 'jeda' kenaikan suku bunga bulan depan kini telah meningkat menjadi kepastian virtual di pasar berjangka dan pasar swap, yang telah dilihat sebagai peluang 84% sebelum angkanya keluar."

Jeda Fed akan menghasilkan pasar obligasi yang stabil. Sejarah menunjukkan bahwa suku bunga yang stabil baik untuk Departemen Keuangan AS tetapi buruk untuk saham, dengan Erin Browne dan Emmanuel Sharef dari Pimco mengatakan:

"Jika Fed berhenti pada tingkat puncaknya selama setidaknya enam bulan dan AS meluncur ke dalam resesi, maka sejarah menunjukkan pengembalian 12 bulan setelah kenaikan suku bunga akhir bisa menjadi datar untuk Departemen Keuangan AS 10 tahun, sementara S&P 500 bisa menjual. tajam."

Dengan demikian, Kondisi risiko yang memburuk akan menjadi keuntungan bagi dolar, sekaligus meningkatkan risiko kegagalan Bitcoin untuk mendapatkan kembali $30.000 dalam jangka pendek.

Harga emas dekat titik pembalikan utama

Harga emas telah naik hampir 15% menjadi lebih dari $2.000 per ons di tengah krisis perbankan. Korelasi positif dengan Bitcoin juga semakin kuat dengan pembacaan koefisien mingguannya di 0,82 pada 14 Mei.

Tapi reli emas telah membawa harganya ke level resistensi horizontal yang terkenal di dekat $2.075. Pada Maret 2022, level ini berperan penting dalam memicu fase pembalikan bearish tajam yang menyebabkan nilai emas turun hingga 22%.

Xauusd Mingguan Tradingview Chart

Demikian pula, menguji level sebagai resistensi pada Agustus 2020 mendahului penurunan harga sebesar 18%. Jika skenario terulang pada tahun 2023, harga emas bisa jatuh menuju rata-rata pergerakan eksponensial 50 minggu (EMA 50 minggu; gelombang merah) di dekat $1.850.

RSI mingguan emas, berada di sekitar pembacaan overbought 70, menunjukkan skenario penurunan yang serupa. Sebagai hasil dari korelasi positif logam mulia dengan Bitcoin, yang terakhir mungkin mengalami koreksi serupa di Q2.

Jumlah uang beredar M2 menurun

M2 mengukur uang tunai yang beredar ditambah dolar di rekening bank dan pasar uang. Angka M2 melonjak lebih dari 40% selama pandemi Covid-19 karena pelonggaran kuantitatif Fed, mencapai puncaknya $21,84 triliun pada Januari 2022.

Sejak itu turun menjadi $20,81 triliun, turun lebih dari 4% dari puncaknya, pada Mei 2023.

US M2 Minguan Tradingview Chart

Penurunan pasokan M2 sebesar 2% lebih  sesuatu yang telah terjadi empat kali hingga saat ini  merupakan berita buruk bagi pasar saham karena mendahului tiga depresi dan satu kepanikan.

Dengan kata lain, pergerakan signifikan yang lebih rendah di M2 dapat menandakan posisi terendah baru untuk Bitcoin, yang seringkali bergerak bersamaan dengan indeks saham AS.

Saat ini, koefisien korelasi mingguan antara Bitcoin dan indeks Nasdaq-100 adalah 0,92.

Harga Bitcoin "rising wedge"

Bitcoin tampaknya menuju kisaran harga $15.000-$20.000, tergantung pada potensi titik tembusnya dari apa yang tampaknya menjadi pola irisan yang meningkat.

Pola rising wedge bitcoin

Bagi analis teknikal, rising wedge adalah pola pembalikan bearish yang muncul saat harga naik lebih tinggi di dalam kisaran yang ditentukan oleh dua garis tren naik yang berkontraksi. Itu diselesaikan setelah harga menembus di bawah garis tren yang lebih rendah, turun sebanyak ketinggian baji maksimum.

Jika pola harga BTC ini dikonfirmasi, terutama mengingat indikator makro yang disebutkan di atas, harga Bitcoin akan turun hingga $15.000 pada tahun 2023, turun sekitar 45% dari level harga saat ini.

Disclaimer

Artikel ini hanya untuk menambah informasi, bukan untuk mengajak berinvestasi.