Apa Itu Deri Protocol, DERI Coin Adalah

Apa Itu Deri Protocol, DERI Coin?

Deri Protocol adalah protokol terdesentralisasi bagi pengguna untuk bertukar eksposur risiko secara tepat dan efisien modal. Ini adalah cara DeFi untuk memperdagangkan derivatif: untuk melakukan lindung nilai, berspekulasi, melakukan arbitrase, semuanya dalam rantai. Ini dicapai dengan kumpulan likuiditas yang memainkan peran rekanan bagi pengguna. Dengan protokol Deri, eksposur risiko diberi token sebagai NFT sehingga dapat diimpor ke proyek DeFi lainnya untuk tujuan keuangan mereka sendiri. Setelah menyediakan mekanisme on-chian yang efektif untuk bertukar dan menahan risiko, protokol Deri telah mencetak salah satu blok terpenting dari infrastruktur DeFi.

Deri Protocol, DERI Coin

Apa itu derivative?

Di bidang keuangan, derivatif adalah kontrak yang memperoleh nilainya dari kinerja entitas yang mendasarinya. Entitas yang mendasari ini dapat berupa aset, indeks, atau suku bunga, dan sering disebut sebagai yang mendasari atau yang mendasari.

Derivatif dapat digunakan untuk beberapa tujuan, termasuk mengasuransikan pergerakan harga (lindung nilai), meningkatkan eksposur pergerakan harga untuk spekulasi, atau mendapatkan akses ke aset atau pasar yang sulit diperdagangkan.

Beberapa derivatif yang lebih umum termasuk forward, futures, opsi, swap.

Esensi ekonomi dari derivatif adalah agar pengguna memperoleh eksposur risiko tertentu secara tepat dan efisien permodalan.

Mengapa protokol terdesentralisasi untuk derivative?

Bertukar eksposur risiko adalah salah satu fungsi inti keuangan, bersama dengan pinjaman & pinjaman, pertukaran spot, dll. Blockchain sebagai infrastruktur keuangan membutuhkan mekanisme on-chain untuk melakukan itu.

Faktanya, pertukaran terpusat (CEX) dari turunan kripto telah melayani tujuan pertukaran eksposur risiko di dunia kripto untuk sementara waktu. Namun demikian, karena CEX tidak organik dalam blockchain, CEX tidak dapat secara langsung berinteraksi dengan aktivitas on-chain lainnya (yaitu, transaksi). Oleh karena itu, sementara CEX sebagian dapat melayani tujuan sebagai solusi plug-in untuk ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), mereka tidak dapat memainkan peran mekanisme pertukaran on-chain (terdesentralisasi). Dan untuk alasan yang sama, sementara solusi hibrid (sebagian on-chain, sebagian off-chain) memang memiliki nilai tambah untuk skenario tertentu, mereka juga tidak bisa menjadi solusi akhir untuk DeFi.

Sederhananya, solusi pamungkas untuk bertukar eksposur risiko di dunia crypto harus menjadi sesuatu yang orisinal dan organik di dalam blockchain.

Derivatif DEX vs CEX

Karena pertukaran terpusat (CEX) dari turunan kripto telah sebagian memenuhi tujuan, ini membantu memahami solusi pertukaran terdesentralisasi (DEX) dengan membandingkan keduanya. Namun demikian, harap dicatat ini benar-benar perbandingan antara dua makhluk yang berbeda: sementara DEX dan CEX sebagian berbagi tujuan yang sama, mereka pada dasarnya berbeda dalam sifat mereka.

Di antara banyak perbedaan antara DEX dan CEX yang tercantum dalam tabel 1, komposisi adalah fitur penentu DEX, yang diwarisi dari DeFi “superclass”.

Apa yang kita butuhkan untuk turunan DEX?

Sekarang kami merangkum atribut yang penting untuk mekanisme pertukaran derivatif yang terdesentralisasi:

• DeFi Nyata: inti dari mekanisme pertukaran harus benar-benar on-chain;
• Derivatif nyata: harus memungkinkan pengguna secara tepat dan efisien modal mendapatkan eksposur risiko yang mereka inginkan;
• Komposabilitas: komponen kunci harus diberi token sehingga dapat diimpor ke proyek DeFi lainnya seperti blok lego;
• Keterbukaan: solusinya harus mengadopsi token umum (misalnya stablecoin) sebagai token dasar daripada menggunakan beberapa “chip internal”.

Selain itu, meskipun bukan atribut yang menentukan, kesederhanaan juga penting agar solusi berfungsi. Protokol turunan yang terdesentralisasi harus semudah digunakan seperti pertukaran spot, mis. Uniswap.

Protokol Deri

Apa itu Deri?

Deri adalah kependekan dari derivatif. Sesuai dengan namanya, protokol Deri memfasilitasi orang untuk berdagang derivatif. Pada dasarnya, protokol Deri adalah protokol terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk bertukar eksposur risiko secara tepat dan efisien modal. Sebagai SOLUSI untuk pertukaran derivatif terdesentralisasi, protokol Deri dirancang dengan semua fitur yang menentukan DeFi dan derivatif keuangan di alamnya.

DeFi Nyata: Protokol Deri adalah sekelompok kontrak pintar yang digunakan di blockchain ethereum, di mana pertukaran eksposur risiko terjadi sepenuhnya di rantai.

Turunan nyata: PnL dari posisi pengguna dihitung dengan harga mark yang diperbarui oleh oracle, yang memastikan presisi; posisi dipertahankan oleh margin, yang memberikan leverage bawaan.

Komposabilitas: Posisi diberi token sebagai token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT), yang dapat disimpan, ditransfer, atau diimpor ke proyek DeFi lainnya untuk tujuan keuangan mereka sendiri (sebagai blok dalam “permainan lego” mereka sendiri).

Keterbukaan: siapa pun dapat meluncurkan kumpulan dengan token dasar apa pun (tetapi biasanya dengan stablecoin, misalnya USDT atau DAI). Artinya, protokol tidak memberlakukan “chip internal” tertentu.

Kesederhanaan: Protokol Deri mengadopsi proses perdagangan yang sangat sederhana.

Orang Yunani

Di bidang keuangan, berbagai jenis eksposur risiko dilambangkan sebagai rangkaian huruf Yunani (Yunani). Dari perspektif keuangan, Deri adalah protokol terdesentralisasi untuk bertukar “Yunani”, mis. delta, gama, vega. Ini dicapai dengan berinteraksi dengan kumpulan likuiditas. Untuk saat ini, protokol Deri menyediakan kumpulan likuiditas kontrak abadi, yang dengannya orang dapat bertukar Detla. Ke depan, jenis kumpulan lain akan diluncurkan untuk memungkinkan orang bertukar orang Yunani lainnya, mis. vega.

Bagaimana Protokol Deri bekerja?

Dasar

Mekanisme protokol Deri agak mirip dengan Uniswap, di mana kumpulan memainkan peran rekanan pedagang. Dalam kasus Uniswap, di mana pertukaran spot terjadi, setiap kumpulan memegang sepasang token dan siap untuk menukar satu dengan yang lain atas permintaan pedagang. Sedangkan dalam kasus Deri, pool berperan sebagai counterparties dari derivatif. Dalam industri keuangan, peran seperti itu dalam bisnis perdagangan derivatif disebut dealer.

Dealer derivatif tipikal adalah meja perdagangan derivatif di bank investasi. Pada dasarnya, kumpulan likuiditas protokol Deri adalah “meja perdagangan derivatif” di dunia DeFi. Mereka memasuki kontrak derivatif sebagai rekanan dari klien mereka.

Artinya, mereka mengambil posisi yang berlawanan dengan posisi trading klien mereka. Dalam industri keuangan tradisional, meja perdagangan melakukan lindung nilai posisi bersih mereka untuk mengelola risiko pasar mereka. Dalam kasus protokol Deri, kumpulan melakukan lindung nilai tersebut dengan cara yang terdesentralisasi, yang akan dijelaskan nanti.

Bagan arsitektur di bawah ini menggambarkan bagaimana karakter yang berbeda berinteraksi satu sama lain di bawah protokol Deri. Kumpulan likuiditas berfungsi sebagai media likuiditas dan melakukan transaksi token dasar dengan pedagang dan penyedia likuiditas. Token posisi dan token likuiditas dicetak untuk mewakili posisi pedagang dan saham likuiditas penyedia likuiditas.

Proses perdagangan

Dengan protokol Deri, pengguna berdagang dengan kumpulan gaya Uniswap sebagai rekanan dalam langkah-langkah sederhana:

1. Buka situs web, sambungkan ke dompet (mis. MetaMask) 2.Pilih underlyer untuk berdagang (mis. pilih kumpulan)
2. Tentukan arah (panjang/pendek), volume dan leverage (margin to post)
3. Lakukan pemesanan dan konfirmasi di dompet

Jika persyaratan margin terpenuhi, kumpulan akan memproses pesanan dan mencetak token Posisi untuk pedagang.

Token posisi

Setelah memproses pesanan, kumpulan akan mencetak token Posisi (NFT) untuk mencatat parameter posisi berikut dan mengirim token Posisi ini ke alamat pedagang.

• arah & volume
• harga masuk
• margin ditahan

Trader dapat kembali ke pool untuk melakukan operasi berikut ke token posisi:

• Tutup posisi: pool akan menghitung PnL dan biayanya,
• mengembalikan token dasar (jika nilai posisi > 0) ke alamat pemegang posisi dan membakar token posisi
• Sesuaikan posisi: menambah atau mengurangi
• Sesuaikan margin: deposit lebih banyak atau withdraw

Token posisi dapat digunakan dalam skenario apa pun di mana eksposur risiko tersebut diperlukan.

Misalnya, ketika seseorang memegang portofolio token dan ingin menyesuaikan eksposur risikonya ke beberapa underlyer tertentu, dia dapat menambahkan
token posisi seperti itu ke portofolio.

Tandai harga dan PnL

Untuk kumpulan likuiditas apa pun, harga mark underlyernya diperbarui oleh “oracle”. Ini bisa berupa server oracle off-chain atau kontrak pintar oracle on-chain (lihat 2.4 untuk detail lebih lanjut). Setiap kali beberapa operasi terjadi (misalnya seorang pedagang beroperasi pada posisi atau penyedia likuiditas menambah/menghapus likuiditas), kumpulan akan mendapatkan harga terbaru dari oracle dan menggunakannya sebagai harga tanda untuk memperbarui posisi atau menghitung nilai saham likuiditas .

Likuidasi posisi

Ditentukan oleh harga masuk, persyaratan margin pemeliharaan, margin yang diposting dan biaya pendanaan yang diterapkan, setiap token posisi memiliki harga likuidasi.

Token posisi dapat dilikuidasi ketika harga mark melanggar harga likuidasinya. Likuidasi dipicu oleh fungsi likuidasi token. Ketika syarat likuidasi terpenuhi, fungsi ini dapat dipanggil oleh siapa saja (sebagai likuidator). Likuidator membayar gas dan membagikan sebagian dari sisa margin posisi sebagai penghargaan.

Saat likuidasi dipicu, margin posisi yang tersisa akan didistribusikan ke likuidator dan pool. Token posisi akan dibakar dan tidak ada lagi.

Pertanian Likuiditas

Pools memainkan peran rekanan bagi para pedagang. Penyedia likuiditas (LP) menyediakan likuiditas (token dasar) ke kumpulan sehingga kumpulan akan memiliki likuiditas yang memadai (tingkat pendanaan kecil).

Sebagai imbalannya, piringan hitam mendapatkan dua bagian hasil: keuntungan token dasar (mungkin) dan penghargaan token DERI:

Keuntungan token dasar: ini berasal dari biaya transaksi, nilai sisa posisi saat likuidasi, biaya pendanaan, kemungkinan kerugian pedagang;

Penghargaan DERI: Token DERI akan diberikan kepada penyedia likuiditas tambahan untuk keuntungan token dasar.

Harap dicatat bahwa pertanian likuiditas untuk protokol Deri bukannya tanpa risiko. Ada kemungkinan kerugian tidak permanen: piringan hitam menghadapi risiko pasar – kemungkinan kehilangan token dasar karena posisi bersih yang dipegangnya. Namun demikian, ini dilindungi oleh arbiter. Sektor berikut menjelaskan hal ini secara rinci.

Arbitrase

Arbiter adalah pemain kunci ekosistem Protokol Deri.

Arbitrase dibujuk oleh tingkat pendanaan untuk selalu berada di pihak minoritas. Arbitrase dilaksanakan dengan memegang posisi di sisi minoritas kumpulan untuk mendapatkan biaya pendanaan sambil melakukan lindung nilai posisi ini di tempat lain (misalnya dengan posisi spot atau pada beberapa CEX turunan).

Pada kenyataannya, akan ada lebih dari satu arbiter yang bersaing untuk biaya pendanaan, jika tidak, satu-satunya arbiter lebih suka menunggu tingkat pendanaan tumbuh besar sampai mengambil tindakan apa pun.

Kompetisi arbitrase semacam itu memastikan tingkat pendanaan tidak dapat meningkat ke tingkat yang terlalu tinggi. Para arbiter termotivasi oleh keuntungan tetapi sementara itu membantu para pedagang dan penyedia likuiditas:

Para arbiter mengurangi tingkat pendanaan sehingga pedagang reguler di pihak mayoritas tidak membayar terlalu banyak untuk mempertahankan posisi mereka.

Para arbiter selalu mengurangi ketidakseimbangan long-short (total posisi bersih semua penyedia likuiditas) dan dengan demikian melindungi penyedia likuiditas dari risiko pasar.

Tata kelola dan token protokol

Tata Kelola

Ada dua tingkat tata kelola: tata kelola kumpulan tunggal dan tata kelola protokol.
Di tingkat kumpulan, setiap kumpulan adalah grup kontrak pintar yang dikelola sendiri. Artinya, kolam itu otonom sendiri.

Protokol Deri dipelihara dan diperbarui oleh tim pengembangan dalam tahap peluncuran. Setelah pasar produk terbukti cocok untuk infrastruktur keuangan yang sangat terdesentralisasi, tata kelola akan ditransfer ke sistem tata kelola berbasis komunitas, berdasarkan token protokol DERI.

DERI: token Protokol Deri

Token Protokol Deri, DERI, akan diluncurkan untuk memungkinkan kepemilikan komunitas bersama dan sistem tata kelola yang makmur, beragam, dan berdedikasi, yang akan secara aktif memandu protokol menuju dunia keuangan terdesentralisasi. Dalam ekosistem protokol Deri, token akan digunakan sebagai token tata kelola serta token biaya.

Token DERI akan memiliki total pasokan 1 miliar, 60% di antaranya akan dicetak melalui penambangan likuiditas dan sisanya akan diberikan kepada tim, investor, dan yayasan. Bagian non-pertambangan akan dikunci dalam rencana vesting dan dirilis secara linier dalam 2 tahun. Bagan di bawah ini menggambarkan bagaimana 1 miliar DERI akan didistribusikan di antara alokasi pertambangan dan non-pertambangan.

DISTRIBUSI TOKEN DERI

• Yayasan 4%
• Investor 10%
• 4% Yayasan
• Tim 26%
• 10% Investor
• 26% Tim
• Penambangan 60%
• 60% Penambangan

Ringkasan

Protokol Deri menyediakan solusi on-chain bagi pengguna untuk mendapatkan eksposur risiko spesifik secara tepat dan efisien modal.

Dengan protokol Deri, eksposur risiko yang ditargetkan diberi token sebagai token posisi yang tidak dapat dipertukarkan. Nilai token posisi tersebut diperbarui oleh kumpulan terkait untuk mengikuti dengan tepat perubahan harga yang mendasarinya.

Token posisi yang dicetak dengan protokol Deri dapat diimpor ke proyek DeFi lainnya untuk melayani tujuan keuangan mereka sendiri.

Dimana anda bisa membeli Deri Protocol coin?

Deri Protocol memiliki maksimal pasokan 400.000.000 koin DERI.

Jika Anda ingin tahu di mana membeli Protokol Deri dengan kurs saat ini, pertukaran mata uang kripto teratas untuk perdagangan saham Protokol Deri saat ini adalah MEXC, Gate.io, LATOKEN, dan PancakeSwap (V2).

Referensi : Deri Protocol Whitepaper