Apa itu Frax Share, FXS coin adalah

Apa itu Frax Share, FXS coin ?

Protokol Frax / Frax Share adalah sistem stablecoin algoritma pecahan pertama. Frax adalah open-source, tanpa izin, dan sepenuhnya on-chain – saat ini diimplementasikan di Ethereum (dengan kemungkinan implementasi lintas rantai di masa mendatang).

Frax Share, FXS coin

Tujuan akhir dari protokol Frax adalah untuk menyediakan uang algoritmik yang sangat skalabel, terdesentralisasi, sebagai pengganti aset digital pasokan tetap seperti BTC. Protokol menggabungkan konsep-konsep berikut:

Fractional-Algorithmic – Frax adalah stablecoin unik dengan bagian dari suplainya didukung oleh jaminan dan bagian dari supply algoritmik. Rasio kolateral dan algoritmik tergantung pada harga pasar dari stablecoin FRAX. Jika FRAX diperdagangkan di atas $1, protokol menurunkan rasio jaminan. Jika FRAX diperdagangkan di bawah $1, protokol meningkatkan rasio jaminan.

Desentralisasi & Tata Kelola-diminimalkan – Komunitas diatur dan menekankan pendekatan algoritmik yang sangat otonom tanpa manajemen aktif.

Sepenuhnya oracle on-chain – Frax v1 menggunakan Uniswap (ETH, USDT, harga rata-rata tertimbang waktu USDC) dan oracle Chainlink (harga USD).

Dua Token FRAX adalah stablecoin yang menargetkan band ketat di sekitar $1/koin. Frax Shares (FXS) adalah token tata kelola yang menghasilkan biaya, pendapatan seigniorage, dan nilai agunan berlebih.

Sebelum Frax, stablecoin dibagi menjadi tiga kategori berbeda: agunan fiat, overcollateralized dengan cryptocurrency, dan algoritmik tanpa agunan. Frax adalah jenis stablecoin terdesentralisasi pertama yang mengklasifikasikan dirinya sebagai algoritma pecahan yang mengantarkan pada kategori ke-4 dan paling unik.

Berapa Banyak Koin FRAX dan FXS yang Beredar?

Pasokan stablecoin FRAX bersifat dinamis dan selalu berubah untuk menjaga harga pada $1 karena kebijakan moneter algoritmik fraksionalnya. Pasokan token Frax Shares (FXS) dibatasi hingga 100 juta token pada genesis tanpa jadwal inflasi dalam protokol. Token FXS adalah token tata kelola yang menghasilkan semua nilai FRAX baru yang dicetak, biaya, dan agunan berlebih. FXS adalah aset investasi dan tata kelola sementara FRAX adalah token mata uang.

Apa yang Membuat Frax Unik?

Protokol Frax adalah stablecoin desain yang digerakkan oleh komunitas dan unik. Lebih dari 60% pasokan FXS dikeluarkan selama beberapa tahun untuk penyedia likuiditas dan petani hasil. Ini adalah protokol yang sepenuhnya terdesentralisasi dengan tata kelola onchain. Ini juga merupakan stablecoin pertama dan satu-satunya yang menggabungkan desain hibrid algoritmik fraksional pada saat diluncurkan pada November 2020.

Siapa Pendiri Protokol Frax?

Protokol Frax adalah gagasan dari pengembang perangkat lunak Amerika Sam Kazemian yang datang dengan ide pertama dari stablecoin algoritma pecahan pada tahun 2019.

Tim pendiri insinyur Frax termasuk Travis Moore dan Jason Huan. Sam Kazemian awalnya menyusun ide tersebut ketika dia menyadari bahwa stablecoin berkembang pesat tetapi tidak ada yang memiliki campuran kebijakan moneter algoritmik dan kolateralisasi. Proyek yang memiliki kebijakan moneter algoritmik murni telah gagal atau ditutup tanpa daya tarik yang signifikan. Frax dirancang sebagai jawaban untuk mengukur kepercayaan pasar terhadap stablecoin yang sebagian algoritmik dan sebagian yang dijaminkan.

Mengetahui lebih dalam tentang Frax Finance

Frax Finance (FRAX) adalah stablecoin algoritmik yang sebagian didukung oleh jaminan. FRAX menggabungkan agunan dengan algoritme untuk menetapkan rasio agunan, yang bervariasi seiring waktu. Rasio agunan ini menentukan rasio agunan yang mendukung 1 FRAX hingga $1. FRAX didukung sebagian oleh USDC, stablecoin terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, dan sebagian oleh token tata kelola FXS-nya.

FRAX berfungsi dengan cara yang mirip dengan cara TerraUSD (UST) didukung oleh Terra (LUNA). FXS mendapat manfaat dari seigniorage saat mencetak FRAX. Seigniorage adalah perbedaan antara memproduksi satu unit FRAX (didefinisikan oleh rasio jaminan) dan biaya pencetakan FXS untuk mendukung bagiannya dari rasio jaminan.

Karena FXS dapat dicetak hampir tanpa biaya, nilainya bertambah seiring waktu dengan perluasan kapitalisasi pasar FRAX. Mekanisme yang sangat mirip menyebabkan lonjakan harga LUNA sebagai jaminan untuk UST.

Token FXS juga memungkinkan pemegang token untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan pertaruhan. Pemegang token dapat, misalnya, menyesuaikan aturan kumpulan agunan yang ada, menambahkan jenis aset baru ke protokol, atau menambahkan kumpulan baru. Mereka juga dapat mengubah biaya bonus yang dibayarkan untuk memberi insentif kepada para arbitrase untuk mengembalikan harga FRAX ketika pasak dipatahkan. Pengguna dapat memperoleh FXS sebagai penyedia likuiditas ke kumpulan Frax Finance Uniswap.

Protokol Frax adalah multi-rantai, artinya pengguna dapat menjembatani FXS/FRAX kanonik (asli) atau menjembatani FXS/FRAX untuk digunakan pada rantai seperti Fantom, Avalanche, Polygon, BSC, Harmony, dan Moonriver.

Bagaimana Cara Kerja Frax Finance?

Frax Finance menangani masalah efisiensi modal stablecoin. Stablecoin tradisional yang didukung agunan seperti USDT tidak terdesentralisasi dan menjadi sasaran empuk bagi regulator. Di sisi lain, kandang kuda dengan jaminan berlebihan seperti DAI telah terbukti stabil tetapi sulit untuk diukur karena tidak efisien modal (jaminan $150 yang dibutuhkan untuk mencetak 100 DAI).

FRAX bekerja dengan model token ganda yang memanfaatkan USDC dan token tata kelola FXS untuk mendukung sebagian stablecoinnya dengan rasio jaminan variabel. Stabilitas FRAX bergantung pada insentif yang tepat dari para arbitrase. Jika FRAX mematahkan pasaknya ke salah satu sisi (atas atau bawah), itu harus segera dipulihkan karena mekanisme insentif berikut:

• FRAX mematahkan pasaknya ke atas dan diperdagangkan di atas $1. Arbitrase dapat menyetor agunan FXS dan stablecoin dengan nilai $1 dan mencetak FRAX. Mereka kemudian menjual FRAX di pasar terbuka dan mengantongi selisihnya sampai harga pasak dipulihkan.
• FRAX mematahkan pasaknya ke sisi bawah dan diperdagangkan di bawah $1. Arbitrase menebus kurang dari $1 agunan untuk mencetak FRAX. Tekanan beli pada FRAX mengembalikan pasak harga menjadi $1 dan para arbitrase dapat mengantongi selisihnya.
• Rasio jaminan FRAX menentukan berapa banyak pasokan FRAX yang didukung oleh jaminan stablecoin dan berapa banyak oleh FXS. Katakanlah FRAX dihargai di bawah $1, rasio jaminan Frax Finance telah kehilangan kepercayaan dan perlu ditingkatkan. Ini memicu rekolateralisasi, yang berarti FXS baru dicetak dan ditawarkan dengan diskon ke USDC (0,2% saat ini). Mekanisme ini meningkatkan rasio jaminan dan memicu tekanan beli pada FRAX.
• Jika, di sisi lain, FRAX melebihi pasaknya, FRAX baru dapat dicetak dan digunakan untuk membeli dan membakar FXS. Misalnya, pada rasio jaminan 84% (0,84 USDC untuk 1 FRAX), protokol dapat mencetak $1,19 untuk setiap $1 jaminan surplus ($1 dibagi dengan 0,84 USDC = $1,19). Jaminan surplus adalah jumlah dolar yang setara dengan FRAX yang dapat dijual di pasar terbuka untuk mengembalikan FRAX menjadi $1.

Selanjutnya, jika Anda membeli FRAX, Anda tidak berhak atas rasio agunan yang sama dengan yang Anda setorkan pada awalnya. Katakanlah Anda menyetor USDC senilai $80 dan FXS senilai $20 untuk mencetak 100 FRAX (rasio jaminan 80%). Anda mungkin menerima proporsi aset yang berbeda jika rasio berubah dan Anda ingin menukarkan FRAX Anda.

Fitur Unik Frax Finance

Beberapa fitur membedakan Frax Finance dari protokol stablecoin yang sebanding.

veFXS

Frax Finance menggunakan sistem vesting pemungutan suara yang dipopulerkan oleh Curve Finance. Pemegang Token dapat mempertaruhkan FXS mereka dan menerima veFXS sebagai imbalannya, mewakili bagian mereka dari FXS yang dipertaruhkan dan kekuatan suara mereka dalam proposal tata kelola. Semakin lama periode penguncian untuk FXS, semakin tinggi peningkatan pertanian yang diterima pengguna untuk mempertaruhkan token mereka. Ini mendorong staking yang lebih lama dan rasio FXS yang lebih rendah dalam sirkulasi. Saldo veFXS menurun secara linier menjelang tanggal kedaluwarsa untuk mendorong staking.

Operasi Pasar Algoritma (AMO)

Frax Finance dibangun di atas beberapa mekanik inti, seperti:

• Menyeimbangkan rasio agunan
• Menjaga keseimbangan yang sehat
• Memperoleh nilai ke FXS
• Mekanik ini diringkas sebagai AMO yang memastikan stabilitas dan kelangsungan hidup Frax Finance.

AMO lainnya termasuk:

• Memanfaatkan perbendaharaan stablecoin protokol untuk mendapatkan hasil.
• Menyetorkan FRAX dan USDC untuk menyediakan likuiditas di Curve Finance dan Uniswap.
• Lindung nilai terhadap potensi penurunan harga agunan.
• Mencetak FRAX di pasar uang untuk memungkinkan akses ke FRAX.

Kestabilan harga

Terlepas dari model token ganda yang baru dan belum teruji, FRAX telah diperdagangkan dalam kisaran 250 basis poin yang stabil selama hampir seluruh durasinya. Ini membedakannya dari proyek yang sebanding seperti Iron Finance dan Empty Set Dollar, yang mencoba (dan gagal) untuk mencapai pasak stabil dengan desain stablecoin algoritmik.

Nilai Akrual

Aspek kunci lain dari FRAX adalah pendapatan seigniorage ke token tata kelola FXS-nya. Mekanisme pembelian kembali dan rekolateralisasi bertujuan untuk menjaga perdagangan FRAX dalam kisaran harga yang ketat (sejauh ini berhasil) dan menyalurkan nilai kembali ke pemegang FXS.

Tokenomics Keuangan Frax

• Frax Finance menggunakan FXS sebagai utilitas dan token tata kelolanya. Tokenomics adalah sebagai berikut: total pasokan 100 juta FXS, dan distribusi token FXS dialokasikan untuk:
• Hadiah bertani (60%): pembagian dibagi dua setiap 12 bulan
• Perbendaharaan (5%)
• Tim dan investor (35%): 20% untuk tim, 3% untuk penasihat dan kontributor awal, 12% untuk investor swasta.

FXS yang didukung suara dapat dikunci hingga empat tahun, dengan peningkatan maksimum 4X dalam kekuatan suara dan hadiah pertanian. Yang penting, veFXS tidak meningkatkan emisi hadiah, melainkan meningkatkan alokasi yang diterima pemegang dari hadiah pertanian protokol. Sekitar 60% dari persediaan token dipertaruhkan sebagai FXS yang didukung suara, dengan rasio yang sama untuk penguncian jangka pendek (3 minggu), penguncian jangka menengah (1-3 bulan), dan penguncian jangka panjang (3-4 tahun) .

Harga Keuangan Frax

FRAX saat ini diperdagangkan di sekitar $0,9992 hingga $1 pada 27 Maret 2022, dan telah diperdagangkan antara tertinggi $1,0682 hingga terendah $0,9642. Efektivitas stablecoin ditentukan oleh seberapa baik ia mempertahankan pasaknya. Volume perdagangan 24 jamnya di bursa sekitar $24 juta, dan kapitalisasi pasarnya sekitar $2,8 miliar.

FXS saat ini diperdagangkan sekitar $20,93 pada 27 Maret 2022, turun dari tertinggi sepanjang masa $42 yang ditetapkan pada Januari 2022. Volume perdagangan 24 jam di bursa sekitar $40 juta, dan kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi sekitar $2 miliar .

Prediksi Harga Frax Finance dan Outlook Masa Depan

FRAX sejauh ini telah menjadi eksperimen yang sukses di pasar stablecoin yang sedang berkembang. Pangsa absolut dan relatif dari kapitalisasi pasar stablecoin telah tumbuh, meskipun protokol telah melihat kapitalisasi pasar FRAX mandek pada kuartal pertama tahun 2022. Meskipun tidak sesukses pesaing terdekatnya — UST, FRAX telah diperdagangkan dalam harga yang ketat band, didukung oleh desain ekonomi yang sehat.

Jika FRAX dapat terus menjalin kemitraan dengan protokol lain yang memperluas penerapannya sebagai jaminan dalam keuangan terdesentralisasi, kapitalisasi pasarnya akan terus tumbuh. Akibatnya, harga token FXS yang mendasarinya akan tumbuh juga. Asalkan komunitas Frax Finance mengelola perbendaharaannya dengan baik, FXS mungkin akan melihat kembalinya ke tertinggi sepanjang masa di masa depan.

Dimana Saya Dapat Membeli atau Mendapatkan FRAX dan FXS?

Jika Anda ingin tahu di mana membeli Frax Share dengan kurs saat ini, pertukaran mata uang kripto teratas untuk perdagangan saham Frax Share saat ini adalah Binance, Bitget, MEXC, BingX, dan KuCoin.

Tweets by fraxfinance